Estratégias straddle e strangle em negociação de opções

What039s a diferença entre um straddle e um strangle Straddles e estrangulamentos são ambas as estratégias de opções que permitem ao investidor ganhar em movimentos significativos para cima ou para baixo em um preço de ações. Ambas as estratégias consistem em comprar um número igual de opções de compra e venda com a mesma data de validade, a única diferença é que o estrangulamento tem dois preços de exercício diferentes. Enquanto o straddle tem um preço de exercício comum. Por exemplo, digamos que você acredita que sua empresa de mineração de diamantes favorita vai lançar seus últimos resultados em três semanas, mas você não tem idéia se a notícia será boa ou ruim. Este seria um bom momento para entrar em um straddle, porque quando os resultados são liberados o estoque é susceptível de ser mais acentuadamente maior ou menor. Vamos supor que o preço está atualmente em 15 e estamos atualmente em 05 de abril. Suponha que o preço da opção de compra 15 para 05 de junho tem um preço de 2. O preço da opção de venda 15 para 05 de junho tem um preço de 1. A Straddle é conseguido comprando a chamada eo put para um total de 300: (2 1) x 100 300. O investidor nesta situação ganhará se as ações se movem mais alto (por causa da opção de compra de longo prazo) ou se o estoque vai Menor (por causa da opção de venda longa). Os lucros serão realizados enquanto o preço da ação se mover por mais de 3 por ação em qualquer direção. Um estrangulamento é usado quando o investidor acredita que o estoque tem uma melhor chance de mover-se em uma determinada direção, mas ainda gostaria de ser protegido no caso de um movimento negativo. Por exemplo, digamos que você acredita que os resultados de mineração serão positivos, o que significa que você precisa de menos proteção contra downside. Em vez de comprar a opção de venda com o preço de exercício de 15, talvez você deve olhar para comprar a greve 12,50 que tem um preço de 0,25. Neste caso, comprar esta opção de venda irá diminuir o custo da estratégia e também vai exigir menos de um movimento ascendente para você quebrar mesmo. Usando a opção de venda neste estrangulamento ainda irá proteger a desvantagem extrema, ao colocar você, o investidor, em uma posição melhor para ganhar de um anúncio positivo. Saiba mais sobre como os investidores inteligentes empregam estratégias de opções, como o longo estrangulamento e o longo estrangulamento para lucrar com os voláteis. Leia a resposta Aprenda as estratégias de opções que os principais comerciantes usam para tirar proveito da volatilidade no setor de serviços financeiros e na. Leia a resposta Aprenda como os investidores lucram com a volatilidade no setor aeroespacial, empregando estratégias de opções, que incluem o longo prazo. Leia Resposta Investir no setor de perfuração de petróleo e gás com confiança, empregando uma das várias estratégias de opções vencedoras que funcionam. Leia a resposta Aprenda sobre opções posições de straddle, o moneyness de straddles e quando uma posição do straddle é considerada ser profunda. Leia a resposta Saiba como duas estratégias de opções populares, a longa straddle eo estrangulamento longo, permitir que os investidores para ganhar dinheiro com o. Uma pessoa que negocia derivados, commodities, obrigações, acções ou moedas com um risco superior ao da média em troca de. QuotHINTquot é uma sigla que significa quothigh renda não impostos. quot É aplicado a high-assalariados que evitam pagar renda federal. Um fabricante de mercado que compra e vende títulos corporativos de curto prazo, chamados de papel comercial. Um negociante de papel é tipicamente. A compra e venda ilimitada de bens e serviços entre países sem a imposição de restrições, tais como. Strangle vs Estratégia Straddle Trading Estratégias Se você estiver interessado em opções comerciais binárias em vez de ou para além de negociação Forex ponto, você precisa pensar sobre o Fato de que o que você precisa fazer para alcançar o sucesso é completamente diferente entre os dois. Quando você está negociando Forex spot, as coisas são muito simples. Você está realmente apenas fazendo apostas sobre o próximo movimento direcional do preço. Se o preço estiver em 1,00 e você espera que ele atinja 1,01 antes 0,99, você entra em um comércio longo com uma parada em 0,99 e um lucro de tomada em 1,01. No entanto, quando você está negociando opções, as coisas podem ficar muito mais complicado. Você poderia estar apostando em algumas coisas diferentes, como a sua crença de que o preço no final do dia será acima de um certo nível, mas não por bastante para justificar um comércio spot Forex, fazendo um comércio de opções binárias a opção mais lógica em Termos de lucro. Alternativamente, você pôde apostar que o preço estará indo em nenhuma parte por um quando. Muitas vezes, as opções binárias são mais úteis como instrumentos de negociação para desenhar um ldquoenveloperdquo em torno do preço, além do qual você não espera que o preço ir. Isso pode ser uma boa maneira de tirar algum lucro de um mercado quieto ou variando, o que não pode ser feito por Forex. Alternativamente, você pode querer usar opções binárias para negociar hedge, sozinho ou em conjunto com um comércio spot Forex. A fim executar estes tipos de operações, você necessita compreender algumas estratégias da opção, as duas mais importantes de que são a estrangular a estratégia da opção ea estratégia da opção do straddle. Estratégia Strangle Option Estratégia Long Strangle A estratégia de estrangulamento longo estratégia é uma estratégia para usar quando você espera um movimento direcional de preço, mas não tem certeza em qual direção o movimento vai. Nesta estratégia, você compra opções de compra e venda, com preços de exercício diferentes, mas com prazos de expiração idênticos. Exatamente quais os preços de greve que você comprá-los é algo que você pode usar para implementar quaisquer expectativas que você tem. Por exemplo, se você acha que uma fuga com um aumento no preço é mais provável, você pode fazer o preço de exercício da opção de chamada relativamente baixa eo preço de exercício da opção de venda relativamente alta. O máximo que você pode perder é o preço combinado das duas opções, enquanto o seu potencial de lucro é, pelo menos teoricamente, ilimitado. A Estratégia de Estrangulamento Curto é uma estratégia a ser usada quando você espera que o preço permaneça plano dentro de um intervalo específico. É exatamente o mesmo que o longo estrangulamento, exceto você vender tanto call e put opções com idênticos expiries, mas diferindo strike preços. O problema com esta estratégia é que seus comércios perdedores estão indo geralmente ser muito mais grandes do que seus comércios de vencimento. Geralmente faz sentido escolher preços de expiração que correspondam aos limites que você espera que o preço permanecer dentro de expiração do preço atual. Estratégia de Opções Straddle As estratégias de opções longas e curtas straddle são as mesmas que as strangle estratégias descritas acima, com uma diferença fundamental: as opções de compra e venda compradas ou vendidas devem ter preços de greve idênticos, bem como os prazos de expiração. Com a estratégia straddle longo, desde que o preço no vencimento é suficientemente longe para garantir um lucro em uma das opções que é maior do que os prémios combinados das opções, a expiração combinada será no dinheiro. A estratégia de straddle curto é ainda mais arriscada do que a estratégia estrangular curto, pois não há margem de manobra para o preço em todos os além do valor dos prémios de opção. A maneira mais lógica de um comerciante pode começar a tentar lucrar com esses tipos de estratégias seria procurar um par de moedas, onde há resistência forte sobrecarga e forte resistência abaixo, e espaço suficiente entre o preço para fazer uma gama diária normal . Um estrangulamento curto com os preços de greve apenas além dos níveis de suporte e resistência poderia terminar com um bom lucro. Inversamente, se o preço está vindo ao ponto de um triângulo de consolidação onde tem que quebrar para fora, um estrangulamento longo ou straddle poderia ser apropriado. Se o triângulo mostrar uma fuga para um lado é mais provável, você pode ajustar os preços de greve de acordo para refletir isso. Adam é um comerciante de Forex que trabalhou nos mercados financeiros por mais de 12 anos, incluindo 6 anos com Merrill Lynch. Ele é certificado em Gestão de Fundos e Gestão de Investimentos pelo Instituto de Investimento em Valores Mobiliários da U. K. Saiba mais de Adam em suas aulas gratuitas na FX Academy. Disclaimer de Risco: DailyForex não será responsabilizado por qualquer perda ou dano resultante da confiança nas informações contidas neste site, incluindo notícias de mercado, análise, sinais de negociação e revisões de corretores de Forex. Os dados contidos neste website não são necessariamente em tempo real nem precisos, e as análises são opiniões do autor e não representam as recomendações do DailyForex ou de seus funcionários. Negociação de moeda sobre margem envolve alto risco, e não é adequado para todos os investidores. Como um produto alavancado perdas são capazes de exceder depósitos iniciais e capital está em risco. Antes de decidir negociar Forex ou qualquer outro instrumento financeiro você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Trabalhamos duro para lhe oferecer informações valiosas sobre todos os corretores que analisamos. A fim de fornecer-lhe este serviço gratuito que recebemos taxas de publicidade de corretores, incluindo alguns dos listados no nosso ranking e nesta página. Enquanto fazemos o máximo para garantir que todos os nossos dados estejam atualizados, recomendamos que você verifique nossas informações diretamente com o corretor. Disclaimer de Risco: DailyForex não será responsabilizado por qualquer perda ou dano resultante da confiança nas informações contidas neste site, incluindo notícias de mercado, análise, sinais de negociação e revisões de corretores de Forex. Os dados contidos neste website não são necessariamente em tempo real nem precisos, e as análises são opiniões do autor e não representam as recomendações do DailyForex ou de seus funcionários. Negociação de moeda sobre margem envolve alto risco, e não é adequado para todos os investidores. Como um produto alavancado perdas são capazes de exceder depósitos iniciais e capital está em risco. 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Esta é uma boa estratégia se você acha que haverá um grande movimento de preços no futuro próximo, mas não tem certeza de que maneira que o movimento de preços será. VIDEO Carregar o leitor. BREAKING DOWN Strangle A estratégia de estrangulamento prolongado envolve simultaneamente a compra de uma chamada out-of-the-money e uma opção de venda out-of-the-money. Um longo estrangulamento teoricamente tem um potencial de lucro ilimitado porque envolve a compra de uma opção de compra. Inversamente, um estrangulamento curto é uma estratégia neutra e tem potencial de lucro limitado. O lucro máximo que poderia ser alcançado por um estrangulamento curto é equivalente ao prémio líquido recebido menos quaisquer custos de negociação. O estrangulamento curto envolve a venda de uma chamada out-of-the-money e uma opção de venda out-of-the-money. Diferença entre Strangle e Straddle long estrangulamentos e longas straddles são opções semelhantes estratégias que permitem aos investidores a ganhar de grandes potenciais move-se para a parte de cima ou para baixo. No entanto, uma longa straddle envolve simultaneamente a compra de um at-the-money call e um in-the-money opção de venda. Um short straddle é semelhante a um estrangulamento curto e tem um potencial de lucro máximo limitado que é equivalente ao prémio recolhido a partir de escrever as opções de call e put do at-the-money. Portanto, um estrangulamento é geralmente menos caro do que um straddle como os contratos são comprados fora do dinheiro. Strangle Exemplo Por exemplo, imagine um estoque atualmente negociando em 50 por ação. Para empregar a estrangular estratégia de opção, um comerciante entra em duas posições de opção, uma chamada e uma posta. Digamos que a chamada é para 55 e custa 300 (3,00 por opção x 100 ações) ea colocação é para 45 e custa 285 (2,85 por opção x 100 ações). Se o preço da ação permanecer entre 45 e 55 durante a vida da opção, a perda para o comerciante será 585 (custo total dos dois contratos de opção). O comerciante vai ganhar dinheiro se o preço da ação começa a se mover fora do intervalo. Digamos que o preço da ação acaba em 35. A opção de compra irá expirar sem valor, ea perda será de 300 para o comerciante. A opção put. No entanto, ganhou valor considerável, e vale 715 (1.000 menos o valor da opção inicial de 285). Portanto, o ganho total que o comerciante tem feito é 415. Em um sentido puro, o short straddle é uma estratégia neutra, porque ele atinge o máximo de lucro em um mercado que se move lateralmente. Em contrapartida, a longa distância beneficia do movimento do mercado em qualquer direção. Uma palavra sobre Straddles como estratégias neutras Embora longas e curtas straddles diferem em sua resposta ao movimento do mercado, optamos por listar as duas estratégias neutras. No entanto, uma vez que um movimento de 10 em qualquer direção terá o mesmo impacto sobre o lucro, o comerciante não tem necessariamente uma preferência de que forma o mercado se move. Neste sentido, o comerciante é neutro sobre a direção do mercado - enquanto o movimento ocorre. Long Straddles Você já teve a sensação de que um estoque estava prestes a fazer um grande movimento, mas você werent certeza de que maneira Para os acionistas, este é exatamente o tipo de cenário que cria úlceras. Para os comerciantes opção, esses sentimentos no estômago são as borboletas de oportunidade. Ao comprar simultaneamente o mesmo número de puts e calls ao preço atual das ações, os traders de opções podem capitalizar em grandes movimentos em qualquer direção. Veja como isso funciona. Vamos imaginar um estoque está negociando cerca de 80 por ação. Para se preparar para um grande movimento em qualquer direção, você compraria as 80 chamadas e as 80 puts. Se o estoque cai para 50 por vencimento, as puts serão no valor de 30 e as chamadas serão no valor de 0. Se as falhas de estoque até 110, as chamadas vão valer 30 eo put vai valer 0. O maior risco neste É que o estoque permanece em 80 onde ambas as opções expiram sem valor. Heres o que o comércio poderia ser: Exemplo de compra de opções Comprar 1 80 Call 7.50 Comprar 1 80 Ponha 7,00 A estes preços, cada straddle vai custar cerca de 14,50. Uma vez que você está comprando duas opções, uma chamada e um colocar, você pode obter um preço ligeiramente melhor do que a oferta para cada opção individual. Mas, para mantê-lo simples, bem assumir os preços listados acima são os melhores disponíveis para o straddle. O 14,50 ou 1,450 que você paga para o straddle também será o máximo que você pode perder se o preço permanece perto de 80. Desde a posição lucros de grandes movimentos em qualquer direção, tem tanto um ponto de equilíbrio up e downside calculado da seguinte forma : Perda de equilíbrio: Straddle Strike Custo de Straddle Downside bretão: Straddle Strike - Custo de Straddle Dado isto, a posição irá mostrar um lucro, enquanto as ações se movem acima de 94,5 ou abaixo de 65,5. Entre esses preços, a posição mostrará uma gama de perdas com o direito perdido máximo ao preço de exercício onde nenhuma opção tem qualquer valor. O lucro / prejuízo acima não tem em conta comissões, juros ou considerações fiscais. Não encontrei o que você precisou Deixe-nos saber. Brokerage Produtos: Não FDIC Seguro middot Não Garantia Bancária middot Maio Perder Valor optionsXpress, Inc. não faz recomendações de investimento e não fornece consultoria financeira, fiscal ou jurídica. O conteúdo e as ferramentas são fornecidos apenas para fins educacionais e informativos. Quaisquer ações, opções ou símbolos de futuros exibidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a retratar uma recomendação para comprar ou vender uma determinada segurança. Produtos e serviços destinados a clientes dos EUA e podem não estar disponíveis ou oferecidos em outras jurisdições. A negociação on-line tem um risco inerente. Resposta do sistema e tempos de acesso que podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema, volume e outros fatores. Opções e futuros envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Leia as Características e Riscos de Opções Padronizadas e Declaração de Divulgação de Risco para Futuros e Opções em nosso site, antes de solicitar uma conta, também disponível pelo telefone 888.280.8020 ou 312.629.5455. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. Várias estratégias de opções de perna envolverão várias comissões. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. e Charles Schwab Bank são empresas separadas, mas afiliadas e subsidiárias da Charles Schwab Corporation. Os produtos de corretagem são oferecidos pela Charles Schwab amp Co. Inc. (Membro SIPC) (Schwab) e optionsXpress, Inc. (Membro SIPC) (optionsXpress). Os produtos e serviços de depósito e empréstimo são oferecidos pelo Charles Schwab Bank, pelo Membro FDIC e por um Equal Housing Lender (Banco Schwab). Copy 2017 optionsXpress, Inc. Todos os direitos reservados. Membro SIPC. Estratégia Long Strangle Option Esperando um grande movimento de um estoque, mas não tenho certeza da direção Então, a estratgia longo estrangulamento estratégia é o comércio para você. Esta estratégia de opções explosivas pode gerar grandes lucros em um curto período de tempo, mas, como qualquer estratégia de opção que envolve possuir opções longas, o tempo é contra você. O grande movimento precisa acontecer mais cedo ou mais tarde, caso contrário você vai encontrar a sua posição lentamente erodindo a cada dia da decadência temida tempo. O estrangulamento longo também tem uma enorme exposição à volatilidade implícita. Tudo o resto sendo igual, o comércio vai ganhar dinheiro se a volatilidade implícita aumenta após a abertura do comércio e perder dinheiro se a volatilidade implícita diminui. Mesmo se o estoque não se move, um pico na volatilidade implícita devido a um evento imprevisto, pode permitir que o comerciante para fechar a posição cedo para um lucro. Set Up Um longo estrangulamento é construído comprando um out-of-the-money put e uma chamada out-of-the-money com a mesma data de validade. Os comerciantes podem preferir o estrangulamento longo sobre o longo straddle devido ao custo reduzido. No entanto, eles precisam de um movimento maior do estoque para que o comércio seja rentável no vencimento. Quão longe fora do dinheiro para colocar a chamada e colocar dependeria da perspectiva dos comerciantes para o estoque e quanto dinheiro eles estão dispostos a arriscar. Normalmente os comerciantes vão colocar as chamadas e coloca uma igual distância de distância do preço das ações. Por exemplo, um estoque estava negociando em 50, um comerciante pode comprar um 45 colocar e comprar uma chamada 55. PICKING A TARGET PREÇO Se um comerciante estava esperando um movimento 10 no estoque, eles iriam querer colocar o estrangulamento dentro desse intervalo. Um estrangulamento que tem as duas pernas 10 fora do preço atual, vai exigir um movimento de mais de 10 (à expiração), a fim de lucrar devido ao custo do comércio. No entanto, este comércio ainda pode ser rentável antes da expiração, se houver uma grande jogada. Isso pode ser visto na imagem abaixo. Este comércio foi criado em 15 de junho de 2017 na RUT. A linha azul representa o lucro ou a perda no vencimento ea linha roxa representa o lucro ou a perda uma semana do início do comércio. Você pode ver que um lucro considerável é atingível uma semana após a abertura, se o índice se move cerca de 5. Para fazer o mesmo lucro na expiração, o índice precisa mover-se mais de 7,5. As greves para este comércio eram apenas um arbitrário 50 pontos acima e abaixo do preço índice. Observe que, devido à volatilidade skew. O 1210 colocado é significativamente mais caro do que a chamada 1310. Outra maneira de selecionar as greves opção é usar delta como um guia. Delta pode ser usado como uma estimativa aproximada da probabilidade de a ação atingir essa greve na expiração. Por exemplo, um comércio de estrangulamento que usa ataques com deltas em torno de 0,30 e -0,30 tem cerca de 30 chances de expirar no dinheiro. No exemplo acima, os deltas foram 0,30 e -0,33. Para fazer o comércio completamente delta neutro, você poderia trocar o 1210 colocado para um -0,30 delta 1200 put. Dessa forma, o comércio começaria perfeitamente delta neutro. Embora não ficará assim por muito tempo. À medida que o índice subjacente se move, o delta líquido da negociação passará a ser positivo ou negativo, dependendo da forma como o índice se moveu. A perda máxima neste comércio é limitada, o que é grande, mas um comerciante não gostaria de experimentar uma perda de 100 sobre este comércio dada a grande quantidade de capital necessário. Straddles e estrangulamentos são caros e precisam ser gerenciados cuidadosamente para evitar perda significativa. Dan Nathan de Reversão de Risco fornece um bom exemplo de usar um curto straddle para compensar o custo de um estrangulamento longo. Este artigo vale bem a pena ler se você está preocupado com o custo de um comércio de estrangulamento longo. A perda máxima ocorrerá se o estoque terminar entre os ataques de put e call no vencimento. Neste caso, tanto a colocar e chamada vai expirar sem valor eo comerciante iria experimentar uma perda total. Long Strangle Vs Long Straddle Com um longo estrangulamento, as opções são colocadas fora do dinheiro, enquanto que uma longa straddle usa at-the-money calls and puts. O comércio straddle adquiriu o seu nome devido ao fato de que as chamadas e coloca 8220straddle a greve um. O comércio estrangulamento coloca as chamadas e coloca de cada lado do preço das ações e estrangula o estoque ou índice subjacente. Você pode ver a diferença na configuração do comércio nas duas imagens abaixo. Você pode ver que o straddle é mais caro porque você está negociando as opções de at-the-money que têm o componente mais alto tempo prémio. O estrangulamento longo é um comércio mais barato para colocar, mas requer um movimento maior antes de atingir o ponto de equilíbrio. Neste exemplo, o straddle custa 800 e tem pontos de equilíbrio em 42 e 58, enquanto o estrangulamento custa 400 e tem pontos de equilíbrio em 41 e 59. Pontos de Entrada O estrangulamento longo é um negócio que requer um grande movimento no estoque subjacente, a fim de Ser rentável. Como tal, um bom critério de entrada poderia ser esperar até que o estoque teve um longo período de consolidação lateral antes de entrar no comércio. Geralmente, as ações tendem a reverter para o seu movimento médio de longo prazo, então após um período de silêncio, o estoque poderia estar pronto para fazer um grande movimento. Vários padrões de gráfico e técnicas podem ser usados ​​para ajudar a guiá-lo quando entrar nesses comércios. Triângulos, Canais, Cunhas, Bandeiras e Flâmulas são todos os padrões de gráfico relevantes que podem ser usados ​​para um critério de entrada. Esses padrões exibem características semelhantes em que o estoque é ou limite de intervalo ou enrolando em um intervalo mais apertado e mais apertado, pouco antes que ele explode. Se você se sentir como um estoque está pronto para breakout, mas não tem certeza da direção, um longo estrangulamento é um grande comércio. Mais sobre inscrições Outra parte importante da entrada de comércio com um estrangulamento longo é dar uma olhada no nível atual e esperado de volatilidade implícita que vamos discutir em mais Detalhes em breve. Como straddles e estrangulamentos são longas negociações de volatilidade que você deseja inseri-los quando a volatilidade é baixa e espera-se aumentar. Uma das minhas entradas favoritas para um comércio de estrangulamento longo é quando você vê um Bollinger Band squeeze. Isto funciona especialmente bem quando a Bollinger Band Width está perto do ponto mais baixo visto nos últimos 6 meses e quando o preço das ações está perto do meio das bandas muito estreitas Bollinger. No gráfico EWZ abaixo, você pode ver duas entradas muito favoráveis ​​com base nesses critérios. O primeiro sinal viu um movimento de 34,50 para baixo para abaixo de 29 em 9 dias de negociação. Isso é um movimento 16, eo fato de que ocorreu no lado negativo teria dado um estrangulamento longo um impulso ainda maior devido à expansão da volatilidade implícita. Por volta desse período, a volatilidade implícita passou de 31 para 38, o que realmente ajudou o comércio de longo estrangulamento. Lembre-se de longos estrangulamentos são vega positiva e, portanto, beneficiar de um aumento na volatilidade implícita após o comércio é colocado. O segundo sinal ocorreu em meados de maio e viu um movimento 11 de 36 para 32 em 10 dias de negociação. Novamente, isso ocorreu com um acompanhamento aumento na volatilidade implícita que deu o comércio um impulso extra. Durante este período, a volatilidade implícita aumentou de 26 para 32,5. Estes tipos de configurações e movimentos só tendem a ocorrer algumas vezes por ano, mas quando você pegá-los, os resultados podem ser excelentes. Eu coloquei um comércio de estrangulamento longo em EWZ em minha própria conta, embora eu estivesse algumas semanas cedo na entrada. Você pode ver abaixo que mesmo que eu entrei no comércio em 4 de fevereiro. Eu ainda fiz um lucro útil. Este lucro teria sido muito maior se eu tivesse entrado no comércio até o final de março. Saídas Seu grande quando um comércio vai para planejar e você pode ter um lucro. Geralmente, para um comércio de estrangulamento longo, estou feliz com um retorno 20-25 sobre o capital em risco e tendem a ter lucros nessa fase ou escala lentamente para fora da posição. No lado negativo, eu tendem a ficar com uma perda de 20 stop. Long estrangulamentos são uma estratégia muito theta intensiva e como o tempo passa, a quantidade de tempo decaimento você sofre vai aumentar exponencialmente. Por esta razão, faz sentido para fechar longos estrangulamentos uma vez 1/3 do tempo de expiração passou. Se nem o meu objectivo de lucro nem parar de perda foram atingidos, mas este tempo passou, eu costumo fechar o comércio para evitar as perdas de tempo decadência que estão se acumulando. Os gregos Escusado será dizer que o estrangulamento longo é um jogo longo volatilidade. Você está procurando um grande movimento em qualquer direção, ou um salto na volatilidade implícita. A batalha está entre capturar esse movimento, contra os efeitos da decadência do tempo como cada dia passa. Os gregos reais vão variar dependendo de como o comerciante estabelece o comércio, mas normalmente a maioria dos comerciantes começam delta neutro ou perto dele. Vega será sempre positivo e theta sempre será negativo. Let8217s trabalho através de alguns cenários juntos. As três negociações RUT longo estrangulamento foram criadas em 15 de junho de 2017. As três operações seguintes foram colocados quando RUT estava negociando em torno de 1260. O primeiro comércio foi de 3 meses de duração e as greves foram colocados 50 pontos do dinheiro. Veja como os gregos olham. Comércio 1 Set 1210 1310 Longo Estrangulamento Heres o que os gregos parecem se usarmos as mesmas greves, mas sair para janeiro de 2017. Observe que o delta é bastante semelhante e mais ou menos neutro, nenhuma mudança importante lá. Theta desceu um pouco. Como nós fomos mais longe no tempo, o impacto da deterioração do tempo sobre o comércio não é tão grande. Vega teve um impacto significativo saltando de 451 para 729. Assim, saindo mais a tempo, nós reduzimos ligeiramente o decay do tempo, mas nós temos feito exame em uma exposição muito mais grande às mudanças na volatilidade implied. O que acontece se a volatilidade implícita cair depois de entrar nessas operações, em vez de aumentar como esperávamos O comércio a longo prazo (expiração de janeiro) seria muito pior, já que o impacto das mudanças na volatilidade implícita é maior. Trade 2 Jan 1210 1310 Strangle longo Desta vez, em vez de ir mais longe no tempo, movemos as greves para fora mais longe, permanecendo em setembro para fazer o comércio um pouco mais barato A primeira coisa que você deve observar é que a inclinação da volatilidade implícita tornou-se muito mais pronunciado. Os puts que são 100 pontos fora do dinheiro custam 17,15 em oposição a 100 apontar-out-of-the-money chamadas em 5,05. Como tal, o delta sobre o comércio tornou-se muito mais inclinado para a desvantagem. Temos agora -9 delta em oposição a -3 no Comércio 1 e 1 no Comércio 2. Comércio 3 Set 1160 1360 Strang Long Sair mais longe do preço índice fez o comércio mais barato (2.200 em vez de 4.470), e nossa Vega A exposição caiu cerca de 30, como tem a nossa teta. Isso é tudo bem e bom, mas com este comércio, precisamos do índice para avançar para ser rentável no vencimento. No curto prazo embora (1-2 semanas), não há uma enorme quantidade de diferença. Assim, se você puder realmente pregar seu sincronismo, as greves out-of-the-money mais adicionais poderiam potencialmente ser mais rentáveis ​​em uma base da porcentagem. Mas, você teria que ser bastante local com o seu tempo. Aqui está o índice de volatilidade RUT e Russell a partir de 15 de junho de 2017 para referência. 10 semanas mais tarde Em 24 de agosto, as ações experimentam uma queda precipitada, com RUT caindo para perto de 1100. Este é um movimento muito grande de 1260, que é onde RUT estava negociando quando iniciamos os comércios. A maioria do declínio ocorreu em meados de agosto, para que você possa ver que as coisas podem se desenvolver rapidamente, que é ideal para um estrangulamento longo. Observe também que a volatilidade implícita disparou, outro bônus enorme para um estrangulamento longo. Ao longo de apenas alguns dias, RVX saltou de 17,50 para 47. Como você acha que nossos longos estrangulamentos realizados neste cenário Let8217s dar uma olhada. Comércio 1 8211 Comércio padrão 5.125 ou 114 Comércio 2 8211 Mais tarde no tempo 2.525 ou 26 Comércio 3 8211 Mais adiante no preço 3.955 ou 178 Você pode ver acima que as duas operações de curto prazo (Sept) foram as melhores empresas em termos de dólar e Percentagem de lucro, ambos retornando bem mais de 100 em capital investido. Isto é interessante dado que o comércio de janeiro teve o Vega de partida mais alto. Note também que após o declínio, todas as três posições têm um grande delta negativo. Isso ocorre porque as chamadas têm muito pouco valor à esquerda e são muito longe out-of-the-money. A maior parte do valor no estrangulamento longo está nas puts. Se o mercado saltou a partir daqui, os lucros sobre os negócios rapidamente começaria a inverter. Definitivamente tempo para tirar lucros O impacto da volatilidade implícita A volatilidade implícita é um componente muito importante de um estrangulamento longo. No primeiro exemplo que olhamos, vega era de longe o grego dominante. Se você se referir de volta, você pode ver o delta foi -3, gama foi 1, theta foi 41 e em comparação, vega foi uma enorme 451 Portanto, os comerciantes precisam estar cientes de que as mudanças na volatilidade implícita terá um grande impacto sobre esta estratégia comercial . Depois de entrar no comércio, se a volatilidade implícita sobe, isso será muito bom para o comércio, eo proprietário do estrangulamento longo pode ser capaz de receber um prémio mais elevado quando vendem para fechar o comércio. No entanto, a volatilidade diminui em ambos os sentidos e, se ocorrer uma queda na volatilidade implícita após a abertura do comércio, o valor do estrangulamento longo poderá cair significativamente. Volatilidade implícita e anúncios de ganhos Um artigo sobre Schwab sugere abrir um estrangulamento longo algumas semanas antes de um lançamento de resultados. Muitas vezes você vai ver volatilidade implícita em níveis baixos algumas semanas fora de um relatório de ganhos de ações. A volatilidade começa então a subir à medida que a antecipação e a incerteza sobre o relatório de lucros se aproximam. Você pode ver isso muito claramente no gráfico da volatilidade implícita Googles abaixo. Há um claro aumento na volatilidade implícita levando a liberação de resultados em outubro, janeiro e abril. Após a liberação de resultados, volatilidade implícita cai drasticamente, então o comerciante gostaria de fechar o estrangulamento longo antes do anúncio. A menos que naturalmente estão esperando um movimento realmente grande no estoque. A queda de volatilidade após um anúncio de ganhos é muito comum, você pode ver um bom exemplo com NFLX aqui. Resumo A estratégia de opção de estrangulamento longo é uma estratégia poderosa que pode resultar em ganhos significativos, mas também tem altos riscos. Algumas coisas a ter em mente incluem: Long estrangulamentos têm são uma estratégia que pode produzir grandes lucros, mas também têm o potencial de grandes perdas Você não precisa prever qual caminho o estoque se moverá, só que ele vai fazer um grande movimento logo após você Entrar no comércio É possível fazer um lucro de aumentos na volatilidade implícita, mesmo se o preço das ações não muda O custo inicial do comércio é elevado em comparação com outras estratégias de opção, mas ainda é menor do que o longo straddle A passagem do tempo Não é bom para este comércio. Os comerciantes precisam estocar para mover (ou volatilidade implícita para subir) antes de muito tempo decay chutes em apenas como aumentos na volatilidade implícita ajudar o comércio, diminuições na volatilidade implícita vai prejudicar o comércio Deixe-me saber nos comentários abaixo, se você já tentou Esta estratégia ou se você planeja experimentá-lo em um futuro próximo. Ravi 7 mês atrás artigo muito detalhado e altamente informativo. Eu tenho feito o comércio de lucros usando chamadas diretas ou opções de venda. Até agora, o meu desempenho é misturado. Estou planejando tentar o estrangulamento longo durante este qtr. Minha pergunta está na PARADA PERDA. No caso, eu vou para uma chamada direta ou colocar com uma ordem de perda de interrupção (GTC) um dia antes do dia de ganhos e quando as folgas de ações para cima ou para baixo, a PARADA perca trabalho ou ser ignorado Depende que tipo de ordem stop loss você usa. Se você usar um mercado de paragem você vai ficar fechado para fora onde quer que o mercado aberto e você vai pagar o spread bid-ask inteiro. Uma ordem de fim de parada provavelmente não seria preenchida. Espero que ajude, este artigo também pode ser do seu interesse.